Фундаментальный анализ
Показано с 1 по 7 из 7

Тема: Фундаментальный анализ

  1. #1
    RoboForex Аватар для RoboForex Trader
    Регистрация
    25.10.2011
    Сообщений
    481
    Promo (¢)
    2,075
    Благодарности
    Получено: 69
    Отправлено: 17

    Фундаментальный анализ

    Что такое фундаментальный анализ?

    Фундаментальный анализ представляет собой изучение макроэкономических и статических показателей, политических событий и других новостей, сказывающихся на курсе валют. Любое событие, или новость влияет на курс валют. Они влекут за собой торговые операции на Форекс, отражающиеся на изменении курса.

    Чтобы стать асом в фундаментальном анализе, надо долгие годы учиться на экономическом факультете. Естественно, что у обычного трейдера нет столько времени и желания на обучение, поэтому большинство трейдеров получают базовые знания по фундаментальному анализу, а уже в процессе своей работы на форексе просто прислушиваются к мнениям профессиональных финансовых аналитиков, которые печатаются в Интернете, газетах и журналах. Информацию фундаментального характера публикуют ведущие информационные агентства и онлайн ресурсы.

    Несмотря на множество аналитических обзоров, без знания основ фундаментального анализа трейдеру не обойтись. Это как с автомобилем: необязательно разбираться в его устройстве, но без знаний правил дорожного движения ездить невозможно. Поэтому перед тем, как начать использовать фундамент и статистику в реальной торговле, неплохо было бы с ним ознакомиться.

    Как уже отмечалось, главным в фундаментальном анализе является событие. События делят на:
    - макроэкономические,
    - природные,
    - политические и так далее.

    Слухи тоже являются событиями и порой могут сильно изменить курсы валют, особенно если исходят от влиятельных и известных политических персон.

    Существует две категории событий: случайные и ожидаемые. Когда случится ожидаемое событие всегда известно заранее. К таким событиям относится публикация различного рода экономических показателей.
    Например, торговый баланс США публикуется во второй половине каждого месяца за позапрошлый месяц.
    Случайные события – это политические перевороты, природные катаклизмы, терроризм. Они сразу отражаются на валютных курсах стран, с которыми связаны.

    Вы не можете благодарить!

  2. #2
    RoboForex Аватар для RoboForex Trader
    Регистрация
    25.10.2011
    Сообщений
    481
    Promo (¢)
    2,075
    Благодарности
    Получено: 69
    Отправлено: 17

    Новости и циклы


    Следует отметить, что почти все экономические показатели по странам публикуются с опозданием – за прошлый или позапрошлый период. В результате есть возможность рассчитать их еще до официальной публикации. Прогнозы по таким показателям можно найти у многих финансовых аналитиков, в итоге к появлению показателя рынок уже адаптируется к его значению. Поэтому, если в официальной публикации выходит значение, близкое к прогнозируемому, то реакции на рынках не происходит. Если же оно значительно отличается от прогнозируемого, то рынки начинают стремительно реагировать, это происходит за счет изменения ожиданий.

    Новости оказывают разное влияние на финансовые инструменты, в том числе и валюты. По степени длительности влияния их делят на:
    - новости с длинным циклом жизни,
    - новости с коротким циклом жизни.

    Длинный цикл может составлять от нескольких недель до нескольких лет. Его вызывают факторы общего экономического состояния страны: безработица, инфляция, процентные ставки. Эти новости позволяют делать долгосрочные прогнозы валютных курсов и инвестиций на длительный срок.

    Короткий цикл составляет несколько минут и возникает из-за слабозначимых экономических показателей или событий из мира политики. Например, выступления представителя ФРС или главы ЕЦБ.

    Экономика страны и валютные курсы взаимосвязаны, и это факт. Взаимосвязь похожа на нейронную сеть, в которой сложно найти единую формулу, но эта взаимосвязь существует и цель фундаментального анализа – найти ее и систематизировать. На форексе не всегда случаются те сценарии, которые описаны в учебниках. Трейдер может только с определенной долей вероятности утверждать тот или иной прогноз. Но использование фундаментального анализа, в любом случае, даст вам преимущество перед теми, кто его совсем игнорирует.

    Вы не можете благодарить!

  3. #3
    RoboForex Аватар для RoboForex Trader
    Регистрация
    25.10.2011
    Сообщений
    481
    Promo (¢)
    2,075
    Благодарности
    Получено: 69
    Отправлено: 17
    Как форекс реагирует на политическую нестабильность?

    Например, когда американцы приняли решение о начале войны в Персидском заливе и начались удары по армии Ирака, то курс доллара на форексе значительно укрепился, а когда иракская армия была окончательно разгромлена, то рынок отреагировал еще большим укреплением доллара ко всем валютам. А после известных всем террористических актов 11 сентября 2001 г. курс доллара резко упал, затем торги были вообще приостановлены и лишь через несколько дней рынок консолидировался.

    Поскольку доллар США является сегодня основной резервной валютой мира, то все события, касающиеся американских политиков или военные действий армии США сказываются на балансе спроса и предложения доллара, а значит, практически на всех торгуемых на Форекс валютных парах.

    Форекс – это весьма тонкий механизм, который сразу реагирует на любые проявления нестабильности. Поэтому стремитесь всегда быть в курсе всех политических новостей, чтобы не быть застигнутым врасплох.

    Курс валюты и экономика страны

    Как уже говорилось, курс валюты непосредственно зависит от экономики. Рост экономики способствует укреплению валюты, а экономический спад – ослаблению. Но экономика каждой страны обширна и ее следует анализировать по разным аспектам. Такие аспеты называются макроэкономическими индикаторами. Они могут быть выражены в абсолютных численных значениях или в процентах.

    Каждый показатель вычисляется за определенный период, называемый отчетным периодом. Таковым может быть месяц, квартал, год. По окончании отчетного периода официально публикуется значение макроэкономического индикатора. Через некоторое время оно может уточняться, когда на рассмотрение поступят полные данные.

    У каждого показателя есть четко установленная дата и время выхода, как промежуточных, так и окончательного значения. Кроме этого, до официального выхода появляются прогнозы ведущих аналитических агентств, каким будет значение показателя. Рынок реагирует на выход показателей практически мгновенно, поскольку в момент выхода они публикуются известными финансовыми издательствами и информационными агентствами: Financial Times, Wall Street Journal, New York Times, Dow Jones Telerate, Bloomberg.

    Вы не можете благодарить!

  4. #4
    RoboForex Аватар для RoboForex Trader
    Регистрация
    25.10.2011
    Сообщений
    481
    Promo (¢)
    2,075
    Благодарности
    Получено: 69
    Отправлено: 17
    Важнейшим макроэкономическим показателем каждой страны, определяющим ее экономическое состояние, является ВВП (валовый внутренний продукт). Это сумма всех товаров и услуг, произведенных внутри страны, выраженная в текущих рыночных ценах.

    Для стран, у которых большое количество национальных предприятий находится на территории других государств используется немного другой макроэкономический показатель – ВНП (валовый национальный продукт). Он характеризует рыночную стоимость всех товаров и услуг, которые произвели национальные предприятия, как внутри страны, так и за рубежом.

    Вы не можете благодарить!

  5. #5
    RoboForex Аватар для RoboForex Trader
    Регистрация
    25.10.2011
    Сообщений
    481
    Promo (¢)
    2,075
    Благодарности
    Получено: 69
    Отправлено: 17
    Самая распространенная модель, по которой считается ВВП, это кейсианская.

    Согласно ей:
    GDP (ВВП) = C + I + S + E – M,
    где
    C - объем потребления,
    I - объем инвестиций,
    S - правительственные расходы,
    E - величина экспорта,
    М - величина импорта.

    Объем потребления – важнейший показатель в этой структуре. Его делят на три вида: потребление товаров длительного пользования (durable goods), потребление товаров краткосрочного пользования (nondurable goods) и потребление услуг (services). Во многи странах на потребление может приходиться половина ВВП. Последняя составляющая ВВП – разница между экспортом и импортом называется чистым экспортом, или чистым импортом, смотря, что преобладает в стране.

    Существуют и другие методы расчета ВВП. Усугубляться в детали мы не будем, найти их можно в любом учебнике по экономической теории.

    ВВП публикуется в абсолютном значение и в виде индекса – отношения к предыдущему периоду. Значение индекса имеет наибольшее влияние на форекс, поскольку показывает вырос ВВП или снизился за отчетный период. Рост ВВП способствует укреплению курса национальной валюты, а снижение – наоборот, к ослаблению. Но не стоит забывать, что котировки показаны в виде валютных пар и если у обеих стран одинаково вырос ВВП, то это никак не повлияет на курс. Отчетный период для ВВП – квартал, однако значение ВВП публикуют три раза: в последнюю пятницу месяца после отчетного периода (предварительное значение ВВП), в последнюю среду 2-го месяца после отчетного квартала (пересмотренное значение ВВП), а через месяц после пересмотренного значения в последнюю среду публикуется уже окончательное значение. Обычно оно не сильно отличается от пересмотренного.

    Вы не можете благодарить!

  6. #6
    RoboForex Аватар для RoboForex Trader
    Регистрация
    25.10.2011
    Сообщений
    481
    Promo (¢)
    2,075
    Благодарности
    Получено: 69
    Отправлено: 17
    Инфляция

    Следующим макроэкономическим фактором, оказывающим сильное влияние на форекс, является инфляция.
    Инфляция – это падение покупательной способности денег, что приводит к росту цен на товары и услуги. Показатель выражается в процентном изменении за год или месяц, что позволяет оценить положение экономики в стране. Инфляция не минует даже самые развитые страны, но при незначительном росте она наоборот полезна, поскольку оздоравливает экономику.

    Наверняка о термине «процентные ставки» слышал каждый, но не до конца понимал, что же подразумевается под ним. На самом деле – это также весьма существенный показатель для валютного рынка. Процентная ставка является платой за кредит, выраженной в процентах за год. То есть, если вы берете 10000 долларов на год под 8%, то в конце года должны будете вернуть 10800 долларов. Наряду с процентной ставкой выделяют дисконтную ставку – это также стоимость заемных денег, но только размер кредита уменьшается на проценты по нему. Например, взяв 10000 долларов под 8% в год, на руки вы получите 9200 долларов, а через год дожны вернуть 10000 долларов.

    В странах, где банковская система состоит из двух уровней, то есть, Центральный банк контролирует коммерческие банки, процентные ставки являются основой денежно-кредитной политики. По ним Центральный банк кредитует коммерческие банки, чтобы обеспечить денежный поток в стране. Кредиты от Центрального банка выдаются коммерческим по основной дисконтной ставке (так называемая ставка рефинансирования). Однако высокая ставка рефинансирования приводит и к высоким ставкам по кредитам, в итоге страдает кредитование бизнеса. Это может стать причиной безработицы и уменьшению свободных денег в обращении. Таким образом, рост ставки рефинансирования хоть и укрепляет курс национальной валюты, но негативно влияет на экономику страны, поскольку может вызвать безработицу.

    Обратные последствия у низкой процентной ставки. То есть ставка рефинансирования – это важный механизм управления экономикой и центральные банки всячески используют его. Ставка может меняться ежемесячно, а может и несколько лет оставаться неизменной, все зависит от экономической политики национального банка.

    Вы не можете благодарить!

  7. #7
    Теоретик
    Регистрация
    07.01.2012
    Сообщений
    3,334
    Promo (¢)
    4,110
    Благодарности
    Получено: 870
    Отправлено: 808

    Мифы фундаментального анализа

    Наверняка многие трейдеры читали книги по фундаментальному анализу, или проходили этот материал на курсах обучения.

    Фундаментальным анализом занимаются банки, инвестиционные фонды, консультационные и информационные агентства. Современный фундаментальный анализ сильно отличается от того анализа, что был описан в книжках двадцать лет назад.

    Полноценный фундаментальный анализ подразумевает собой не только статистику и валютные курсы, но и фондовые индексы, рынок облигаций и акций. То есть, полноценный анализ страны, региона или союза. Такой анализ производится чтобы обнаружить перспективы для долгосрочного инвестирования.

    Запомните, в саму валюту никто не инвестирует, профессиональные инвесторы инвестируют в облигации страны, если ее ставка выгодна для долгосрочной стратегии. Но для того, чтобы купить облигации, инвестору нужно иметь валюту той же страны. Отсюда и происходит рост валюты, когда проявляется интерес инвесторов и, соответственно, падение курса валюты, когда идет отток финансов из экономики той страны.

    Потому для опытных профи трейдеров, торгующих только валютой, фундаментальный анализ не представляет интереса. Это происходит по той причине, что им достаточно лишь почитать новости и посмотреть в экономический календарь, чтобы быть в курсе событий, а так же наблюдать за изменениями процентной ставки, публикуемой раз в месяц.

    На заметку любителям торговать на новостях.

    Даже если вы найдете брокера, позволяющего перед новостями и после новостей отправлять ордера, или модифицировать ордера, то вы все равно будете кормить институционалов, у которых обычно куплена подписка на новости. Эта подписка позволяет получать новости на пару минут раньше официальной публикации индикаторов.

    Если вы имеете твердое намерение торговать фундаментальный анализ, то будьте готовы к тому, что статические агентства будут менять формулу расчета индикаторов, что будет влиять на значения, которые он будет выдавать.

    Изменится так же и реакция рынка на индикатор. Ведь у банков есть свои отделы, которые постоянно производят расчеты, и будут продолжать считать по привычным схемам, и этим отделам официальные результаты не помеха.

    Большинство банков, инвест фондов имеют набор своих фундаментальных индикаторов, которые показываются либо своим крупным клиентам, либо только для служебного пользования. А некоторые публикуются публично, как например Goldman Store Sales , который публикуется инвестбанком Goldman Sachs.

    В действительности индикаторов очень много, рынок на них абсолютно по разному реагирует на них.

    Вы не можете благодарить!

Метки этой темы

Ваши права

  • Вы не можете создавать новые темы
  • Вы не можете отвечать в темах
  • Вы не можете прикреплять вложения
  • Вы не можете редактировать свои сообщения
  •