Вся правда о рисках инвестора при доверительном управлении на валютном рынке
Страница 1 из 148 1 2 3 4 5 11 51 101 ... ПоследняяПоследняя
Показано с 1 по 10 из 1472

Тема: Вся правда о рисках инвестора при доверительном управлении на валютном рынке

  1. #1
    Super Moderator Аватар для Lady
    Регистрация
    28.06.2013
    Сообщений
    3,329
    Promo (¢)
    20,710
    Благодарности
    Получено: 1,479
    Отправлено: 1,630

    Вся правда о рисках инвестора при доверительном управлении на валютном рынке

    На сегодняшний день на мировых финансовых рынках довольно широкое распространение получили услуги по доверительному управлению активами. Данные услуги оказываются как юридическими, так и физическими лицами – трейдерами.

    В своих рекламных компаниях доверительные управляющие достаточно хорошо описывают все преимущества предоставляемых ими услуг, однако редко кто говорит о возможных финансовых рисках для инвестора в данной сфере.

    Так как с преимуществами доверительного управления можно ознакомиться из любой рекламной статьи, размещенной как в сети Интернет, так и в других средствах массовой информации, мы рассматривать их не будем. В данной теме мне бы хотелось обсудить лишь второй аспект данного вопроса, а именно поговорить о финансовых рисках инвестора, связанных с доверительным управлением его средствами.

    Во-первых, инвестор должен знать, что деятельность на финансовых рынках, в частности на валютном рынке Форекс, является не только высокодоходной, но и высоко рискованной. Поэтому он должен быть готов к тому, что в данной сфере он может не только хорошо заработать, но и в любой момент потерять весь свой капитал.

    Во-вторых, чтобы минимизировать свои риски, инвестор, перед тем как передать свои средства в управление, должен соблюсти определенные меры предосторожности:

    • произвести диверсификацию своих средств (распределить инвестируемые средства). Это из серии: «Не стоит хранить все яйца в одной корзине»,

    • изучить компанию, которой собирается доверить свои средства (узнать место ее регистрации, наличие разрешительных документов (лицензии), период работы на рынке, отзывы клиентов, условия сотрудничества и т.д.),

    • при выборе трейдера, которому будет передаваться счет в управление, внимательно ознакомиться с его личными и профессиональными данными (ФИО, паспортные данные, место регистрации и место постоянного проживания, отзывы, стейтменты (распечатки совершенных сделок) реальных счетов, которые отражают динамику доходности, тактика торговли, соблюдение правил риск-мененджмента и т.д.),

    • заключить договор.

    Если с первыми тремя пунктами более или менее понятно. То по четвертому пункту возникает ряд вопросов, с которыми мы попробуем сейчас разобраться.

    Вы не можете благодарить!

  2. #2
    Super Moderator Аватар для Lady
    Регистрация
    28.06.2013
    Сообщений
    3,329
    Promo (¢)
    20,710
    Благодарности
    Получено: 1,479
    Отправлено: 1,630

    Необходимо ли заключать Договор

    Это, наверное, самый первый вопрос, который возникает у инвестора.

    На мой взгляд, заключение договора просто необходимо.

    Во-первых, в соответствии с условиями заключенного Договора выстраиваются дальнейшие взаимоотношения сторон.

    Во-вторых, чем более детально составлен Договор, тем меньше расхождений и недопониманий будет между сторонами.

    Однако в некоторых компаниях составление Договора не практикуется.

    К чему это приводит, спросите Вы?

    Вот исчерпывающий ответ на данный вопрос:

    В большинстве случаев, это слитый депозит, который составлял довольно приличную сумму денежных средств, и полное отсутствие виновников сего действия (не беря во внимание самого инвестора, конечно).

    Дилинговый центр или брокерская компания при таких обстоятельствах останется ни при делах, а самого трейдера будет довольно сложно найти, а уж тем более привлечь к какой-либо ответственности.

    Кроме того, отсутствие надлежащим образом оформленного Договора способствует увеличению шансов инвестора «попасть в руки» так называемых мошенников. При этом следует помнить, что наличие Договора лишь уменьшает вышеназванные шансы, а не полностью их исключает. Но в любом случае, наличие Договора - это лучше, чем ничего.

    Поэтому инвестору, как я уже говорила, необходимо крайне ответственно подходить к выбору компании и трейдера, которым он собирается доверить свои деньги. Зачастую неправильно сделанный выбор приводит инвестора к плачевному результату.

    Для наглядности, в качестве примера, приведу одну из схем мошенничества, в результате которой инвестор остается «у разбитого корыта».

    Ситуация простая. Так называемый трейдер – мошенник, находит себе двух и более инвесторов (потенциальных жертв) и путем убеждения их в своем профессионализме и большом опыте работы на финансовых рынках, получает в свое управление их счета. Далее, не вдаваясь в подробности технического или фундаментального анализа, трейдер открывает сделки. На одном счете открывается ордер на покупку, а на другом - на продажу, по одному и тому же инструменту, т.е. открываются две сделки на двух счетах в противоположные стороны. По итогам торговли на одном счете получается значительный прирост стартового капитала, а на другом – равноценный убыток, в худшем случае -полный «слив» депозита. Инвестор, которому повезло меньше, расстается с трейдером, потеряв свои деньги, а последний – получает свое вознаграждение от инвестора, на чьем счете были открыты прибыльные сделки.

    Дальнейшие действия трейдера - мошенника идут уже по отработанной схеме. При этом ранее прибыльный счет инвестора может запросто оказаться убыточным. Но псевдо трейдер вряд ли будет переживать за это, ведь свое вознаграждение он уже получил, причем получил, не прилагая к этому каких-либо усилий.

    Вы не можете благодарить!

  3. #3
    Super Moderator Аватар для Lady
    Регистрация
    28.06.2013
    Сообщений
    3,329
    Promo (¢)
    20,710
    Благодарности
    Получено: 1,479
    Отправлено: 1,630

    Защитит ли Договор права инвестора и сохранит ли его капитал

    Довольно сложный вопрос, на который трудно дать однозначный ответ.

    Я бы сказала так, грамотно составленный Договор уменьшит риски инвестора и поможет предотвратить полный «слив» его капитала, однако полностью защитить инвестора, так же как и сохранить его капитал, он не сможет.

    Но для того, чтобы Договор имел весомую силу и инвестору было легче по нему работать, необходимо учесть несколько нюансов.

    Нюанс первый. Договор необходимо заключать с компанией или трейдером, которые являются резидентами той страны, в которой проживает инвестор. Будет еще лучше, если компания или трейдер будут находиться в том же регионе, что и инвестор.

    Таким образом, на случай судебных разбирательств, инвестор значительно упростит себе задачу при предъявлении иска в суд в связи с возникновением спорных вопросов (ситуаций) по исполнению условий заключенного Договора.

    Многие инвесторы заключают подобного рода договоры с иностранными компаниями, надеясь на то, что весьма жесткие законодательные нормы в области охраны прав инвесторов, установленные в данных странах, смогут уберечь их от недобросовестности со стороны управляющей компании.

    На мой взгляд, это хорошо только для иностранных инвесторов, находящихся в данных странах. Сомневаюсь, что наш «Ваня» будет нанимать адвокатов и судиться с иностранной компанией, в случае возникновения каких-либо спорных моментов, если весь процесс разбирательства будет проходить в месте регистрации управляющей компании, т.е. за рубежом. Ну, только если у этого «Вани» есть соответствующие на то денежные средства, силы и время.

    В большинстве случаев, заключая Договор с иностранной компанией, остается надеяться только на ее доброе имя, деловую репутацию и порядочное отношение к своим клиентам.

    Второй нюанс. При заключении Договора инвестор должен определиться с уровнем просадки, т.е. обозначить для себя допустимый уровень риска. В данном случае он должен подумать и принять решение о том, какие потери вложенные средств для него допустимы.

    Устанавливая размер максимальной просадки, инвестор ограничивает свой капитал от дальнейших потерь.

    Однако часто бывает так, что трейдер, не смотря на размер установленного риска, в разы превышает его. Но это уже следующий нюанс.

    Вы не можете благодарить!

  4. #4
    Super Moderator Аватар для Lady
    Регистрация
    28.06.2013
    Сообщений
    3,329
    Promo (¢)
    20,710
    Благодарности
    Получено: 1,479
    Отправлено: 1,630
    Нюанс третий. Для того чтобы инвестор мог защитить свои интересы, просто заключить Договор – это мало. Он должен иметь представление о том, куда вкладывает свои денежные средства и как работает данная система.

    Открыть торговый счет, перечислить на него деньги, дать логин и пароль от счета трейдеру, а затем просто сидеть и ждать, когда на этом счете начнет расти прибыль – это довольно безответственное отношение к своему капиталу, тем более если он составляет значительную сумму денежных средств.

    Инвестор должен отслеживать все операции, совершаемые на его торговом счете, чтобы при возникновении непредвиденной ситуации, он мог оперативно принять какое-либо решение, которое бы позволило ему хоть как-то сохранить свой капитал и уберечь от дальнейших потерь.

    Четвертый нюанс. К компаниям и частным трейдерам, гарантирующим сохранность вклада инвестора, предлагающим большой процент прибыли в результате оказываемых ими услуг, необходимо относиться с осторожностью и со всей ответственностью. Не исключено, что за данными лицами могут стоять обыкновенные мошенники. В данном случае, как бы хорошо не был составлен Договор, в дальнейшем привлечь к ответственности недобросовестного трейдера будет крайне тяжело, так как он наверняка заранее продумал схему того, как уйти от этой ответственности.

    Думаю, не будет лишним, если я повторюсь еще раз: операции на финансовых рынках, в особенности на валютном рынке Форекс, являются не только высокодоходными, но и высоко рискованными.

    Это значит, что каких-либо реальных гарантий сохранения капитала ни один трейдер дать не может (в противном случае он сам окажется в минусе, а это не в его планах). В силу своего профессионализма, он может только уменьшить риски его потери. Для этого существуют правила риск-мененджмента, которые он должен соблюдать.

    То же самое касается и получения прибыли. Не могут быть у трейдера только профитные сделки, возможны и убыточные, так как все негативные моменты рынка не предугадаешь. В противном случае данный трейдер уже давно бы стал миллионером и не занимался бы тем, что управлял чужими средствами. Поэтому верить в гарантии получения стабильной прибыли, да еще и в высоких процентах, довольно глупо.

    Здесь работает золотое правило:

    Чем больше инвестор хочет получить прибыли, тем выше его риск потерять капитал и наоборот, чем ниже риск, тем меньше прибыли он получит.


    Обещания компаний и трейдеров о мгновенной прибыли небывалых размеров, да еще и при минимальных рисках – это всего лишь сказка, миф.

    Вы не можете благодарить!

  5. #5
    Super Moderator Аватар для Lady
    Регистрация
    28.06.2013
    Сообщений
    3,329
    Promo (¢)
    20,710
    Благодарности
    Получено: 1,479
    Отправлено: 1,630

    Какой Договор заключаем

    С первого взгляда покажется, что это странный вопрос, ведь во всех рекламных модулях компаний, предлагающих предоставление услуг на финансовых рынках, говорится о доверительном управлении, а, следовательно, и договор должен быть доверительного управления.

    Но давайте посмотрим, так ли это на самом деле.

    По договору доверительного управления одна сторона передает другой стороне на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах первой стороны или указанного ей лица.

    При этом объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество.

    Вот только денежные средства не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления (п. 2 ст. 1013 ГК РФ).

    Кроме того, доверительным управляющим может быть только индивидуальный предприниматель или коммерческая организация (за исключением унитарного предприятия). Физическое лицо, в данном случае, в роли доверительного управляющего выступать не может.

    Если брать во внимание рынок ценных бумаг (фондовый рынок), то особых проблем с заключением договора доверительного управления здесь не возникает.

    Но вот какие «всплывают» нюансы, когда инвестор заключает договор под названием «Доверительное управление» на валютном рынке:

    1. В Договоре говорится о доверительном управлении денежными средствами, находящимися на счету инвестора. В данном случае инвестором передается лишь право на управление деньгами, а не сами деньги, тогда как понятие договора доверительного управления подразумевает под собой непосредственную передачу имущества (ст. 1012 ГК РФ).

    2. В том случае, когда по договору доверительного управления инвестор передает в управление трейдеру сами денежные средства, мы с вами возвращаемся к ст. 1013 ГК РФ, о которой я упоминала выше, и видим, что денежные средства не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления.

    3. В большинстве случаев инвестор заключает договор доверительного управления непосредственно с трейдером – физическим лицом, который в силу ст. 1015 ГК РФ не вправе быть доверительным управляющим. Не стоит удивляться, когда компания, с которой инвестор вел переговоры по доверительному управлению его торговым счетом, предложит заключить договор не с ней, а с трейдером. Тем самым компания просто снимает с себя всю ответственность.

    Тут конечно возникает вопрос: Если договор доверительного управления, который предлагают заключить инвестору, противоречит действующему законодательству, то какой договор тогда заключать?

    Так как на сегодняшний день отсутствуют законодательные нормы, регулирующие деятельность на валютном рынке Форекс, на этот вопрос довольно сложно дать какой-либо исчерпывающий ответ.

    В данном случае речь может идти о договоре поручения или о договоре возмездного оказания услуг. Некоторые заключают агентский договор, так как его понятие может включать в себя модели разных типов договоров (договора возмездного оказания услуг, договора комиссии и/или договора поручения, возможно договора доверительного управления).

    Вы не можете благодарить!

  6. #6
    Super Moderator Аватар для Lady
    Регистрация
    28.06.2013
    Сообщений
    3,329
    Promo (¢)
    20,710
    Благодарности
    Получено: 1,479
    Отправлено: 1,630

    Основные положения Договора

    Какой бы Договор в итоге не заключил инвестор, он должен знать, что в нем должны быть отражены следующие основные положения: предмет, цена и сроки исполнения (действия) Договора.

    Также инвестор должен быть в курсе и о том, что помимо основных положений Договора, перечисленных выше, в нем должны содержаться еще такие немаловажные условия, как: права и обязанности сторон, ответственность, порядок расторжения Договора и рассмотрения споров и др.

    Ниже, в спойлере, я приведу пример договора, который обычно предлагают заключить инвестору. Но для того, чтобы инвестор смог понять, все ли положения, указанные в Договоре (в том числе и в приведенном образце), учитывают его интересы, а также отражают полноту всей сделки, я кратко опишу каждое положение из Договора в том виде, в каком, по моему мнению, оно должно быть.

    Образец договора доверительного управления



    ДОГОВОР ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ № ____

    г. ________________________________________________________________________________________________________________________«___»________________ 20 ___ г.

    Гр. _________________________________, именуемый в дальнейшем Доверительный Управляющий, с одной стороны, и ___________________________, именуемый в дальнейшем Инвестор, с другой стороны, заключили настоящий Договор о нижеследующем:

    1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

    1.1 Инвестор предоставляет Доверительному управляющему право управления Активами Инвестора в размере не менее _________ долларов США находящимися на счету Инвестора, а Доверительный управляющий обязуется осуществлять управление ими на мировых финансовых рынках, в интересах Инвестора, без предварительных консультаций с ним, в течение срока действия настоящего Договора.
    1.2 Целью Доверительного управления по настоящему Договору является получение оптимальной прибыли от управления счетом Инвестора.

    2. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН

    2.1 Обязанности Доверительного управляющего:
    2.1.1 Доверительный управляющий обязан осуществлять контроль за тем, чтобы чистые Активы Инвестора на счету Инвестора не уменьшились более чем на ____ % от стоимости Активов на конец каждого отчетного периода.
    2.1.2 Доверительный управляющий обязан, в любое время, по запросу Инвестора, предоставлять отчет, обо всех совершенных на торговом счету операциях и о состоянии Активов на счету Инвестора.
    2.1.3 Соблюдать конфиденциальность в отношении счета Инвестора.

    2.2 Права Доверительного управляющего:
    2.2.1 По истечении очередного расчетного периода Доверительный управляющий имеет право на получение вознаграждения в соответствии с разделом 4 настоящего Договора.
    2.2.2 В случае нарушения Инвестором п. 2.3 настоящего Договора Доверительный управляющий вправе досрочно расторгнуть настоящий Договор в одностороннем порядке и потребовать вознаграждение Инвестора до окончания расчетного периода.
    2.2.3 В случае нарушения Инвестором платежных обязательств и иных условий настоящего Договора, Доверительный управляющий вправе приостановить торговлю до полного компенсирования Инвестором суммы вознаграждения.

    2.3 Обязанности Инвестора:
    2.3.1 В том случае, если Инвестор располагает отдельным расчетным счетом, он обязан предоставить информацию о логине и пароле расчетного счета Инвестора, которые будут необходимы Доверительному управляющему для осуществления управления Активами Инвестора.
    2.3.2 По истечении очередного расчетного периода Инвестор обязан полностью выплачивать Доверительному управляющему вознаграждение с прибыли, согласно разделу 4 настоящего Договора.
    2.3.3 В случае, если Инвестор изъявляет желание снять со своего расчетного счета Активы Инвестора или уменьшить их ниже суммы, оговоренной в пункте 1.1, до завершения очередного расчетного периода, Доверительный управляющий вправе считать настоящий Договор досрочно расторгнутым со стороны Инвестора. В таком случае, порядок взаиморасчетов осуществляется согласно п.4.4.

    2.4 Права Инвестора:
    2.4.1 Инвестор имеет право в любое время по своему усмотрению снимать со своего торгового счета, в установленном брокером порядке, все или часть Чистых Активов Инвестора, при этом известив Доверительного управляющего за три дня до такого снятия.
    2.4.2 В случае снятия Инвестором части Активов со счета, сумма Чистых Активов уменьшается на сумму снятых Активов Инвестора, таким образом, Доверительный управляющий с момента такого снятия управляет оставшейся суммой, и, ежемесячная прибыль Инвестора исчисляется из оставшейся на счету Инвестора части Чистых Активов.
    2.4.3 Инвестор имеет право в любое время по своему усмотрению пополнять свой торговый счет, в установленном брокером порядке, при этом известив Доверительного управляющего за три дня до такого пополнения.
    2.4.4 В случае, если Инвестор произвел дополнительные вложения на счет, сумма Чистых Активов увеличивается на сумму дополнительных вложений, таким образом, Доверительный управляющий с момента такого вложения управляет образовавшейся суммой Чистых Активов, и, ежемесячная прибыль рассчитывается из образовавшейся суммы Чистых Активов.
    2.4.5 В случае нарушения Доверительным управляющим п.2.1 настоящего Договора Инвестор имеет право досрочно расторгнуть Договор в одностороннем порядке. В таком случае Доверительный управляющий вправе требовать выплату вознаграждения досрочно, не дожидаясь окончания расчетного периода.
    2.4.6 Инвестор вправе в любой момент расторгнуть настоящий Договор без объяснения причин. В таком случае взаиморасчет производится согласно п.4.4.
    2.4.7 В случае расторжения Договора по инициативе Доверительного Управляющего, Инвестор вправе требовать от Доверительного управляющего компенсирование убытков, но только если такие убытки больше оговоренных п.2.1.1 настоящего Договора
    2.4.8 Передача Инвестором своих прав и обязанностей по настоящему договору третьим лицам не допускается.

    3. ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ ДОГОВОРА

    3.1 Настоящим Договором определен следующий порядок выполнения Договора:
    3.1.1 Инвестор открывает счет у брокера, в установленном брокером порядке, в течение ____ рабочих дней с момента подписания настоящего договора.
    3.1.2 Инвестор перечисляет сумму Чистых Активов на счет, в течение ____ рабочих дней со дня заключения настоящего Договора.
    3.1.3 Днем передачи Чистых Активов, находящихся на счету Инвестора, Доверительному управляющему в управление, является день получения Доверительным управляющим логина и пароля к счету.
    3.1.4 В течении трех рабочих дней со дня окончания расчетного периода Инвестор уплачивает Доверительному управляющему вознаграждение в размере ___ % от ежемесячной прибыли, переводом средств на счет, указанный Управляющим.
    3.1.5 Расчетный период устанавливается сроком в один месяц.
    3.2 Инвестор имеет право в течение всего срока действия Договора производить дополнительные вложения Чистых Активов на счет Инвестора.

    4. ОПЛАТА УСЛУГ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЯЮЩЕГО

    4.1 Вознаграждение Доверительного управляющего составляет ____ % от ежемесячной прибыли Инвестора.
    4.2 Если на конец отчетного периода ежемесячная прибыль отсутствует, вознаграждение Доверительному управляющему за данный расчетный период не выплачивается.
    4.3 В том случае, если на конец отчетного периода, в результате управления, сумма Чистых Активов на счету Инвестора уменьшилась, то вознаграждение Доверительному управляющему не выплачивается до тех пор пока сумма чистых Активов на счету Инвестора не приравняется к сумме активов на начало текущего отчетного периода. То есть Доверительный управляющий получает вознаграждение только с прибыли Инвестора..
    4.4 В случае досрочного расторжения настоящего Договора, расчет производится следующим образом:
    Инвестор снимает Активы со счета и уплачивает Доверительному управляющему вознаграждение, оговоренное п.4.1 Договора, из прибыли, полученной со дня последнего расчета до дня расторжения настоящего Договора.

    5. СРОКИ ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА

    5.1 Настоящий Договор вступает в силу с момента его подписания сторонами и действует в течение года.
    5.2 Если к концу действия Договора ни одна из сторон не изъявила желания расторгнуть настоящий Договор, то Договор автоматически считается продленным еще на год.
    5.3 В случае крайней необходимости каждая из Сторон настоящего договора вправе досрочно расторгнуть договор, предупредив другую Сторону не менее чем за ___ календарных дня до момента расторжения договора.

    6. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

    6.1 Ответственность Сторон по настоящему договору определяется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
    6.2 Любая информация, передаваемая одной Стороной другой Стороне в период действия настоящего Договора и содержащая сведения, связанные с исполнением настоящего Договора, является конфиденциальной и не подлежит разглашению третьим лицам, за исключением случаев, предусмотренных российским законодательством. В случае разглашения такой информации, разгласившая Сторона несет ответственность перед пострадавшей Стороной в соответствии с российским законодательством.
    6.3 Стороны строят свои отношения на основе партнерства, взаимного доверия и конфиденциальности. Стороны примут все меры для разрешения возникающих разногласий путем переговоров.
    6.4 В случае невозможности решения споров путем переговоров, споры будут решаться в соответствующем суде Российской Федерации.

    7. РЕКВИЗИТЫ СТОРОН

    Доверительный управляющий__________________________________________________________________ИНВЕСТОР

    [свернуть]

    И так, Договор, заключаемый инвестором, должен иметь положения следующего содержания:

    1. «Шапка» Договора

      В ней указываются:
      • наименование договора,
      • город составления,
      • дата заключения (подписания),
      • порядковый номер (может быть аббревиатура «б/н», что означает «без номера»),
      • стороны Договора (Управляющий: наименование, должность, ФИО, на основании чего действует – если это компания, ФИО и паспортные данные – если физическое лицо, Инвестор: ФИО и паспортные данные).

    2. Предмет Договора

      Собственно предметом Договора может являться как передача инвестором права управления счетом, на котором находятся его денежные средства, так и передача самих денежных средств. Но самый оптимальный вариант для инвестора, это когда денежные средства находятся у него на счете, а он передает только право управления ими.

      Здесь также указывается: в каком размере, для чего, в каких целях и на каких условиях передается право управления денежными средствами или сами денежные средства (например, …передается счет инвестора с находящимися на нем денежными средствами в размере 10 000 долларов США (по курсу на момент подписания Договора) для управления им на валютном рынке Форекс с целью получения инвестором оптимальной прибыли (ориентировочно от ___ % до ___ % годовых) на возмездной основе…).

      Еще следует отметить, что должно происходить с полученной прибылью: или она так же, как и основные средства, становится объектом управления, или же выводится на отдельный счет инвестора.

      В данной статье Договора еще отражается порядок передачи права управления счетом (денежных средств). В качестве примера: …логин и пароль от счета передается инвестором в течение 2-х дней с момента подписания Договора путем их отправки на электронную почту трейдера, указанную в Договоре. При этом трейдер должен отправить письмо-подтверждение о том, что он получил данные о счете инвестора....

      Тут указывается и размер допустимого риска (… максимальная просадка депозита не должна превышать ___% от первоначальной суммы…).

    Вы не можете благодарить!

  7. #7
    Super Moderator Аватар для Lady
    Регистрация
    28.06.2013
    Сообщений
    3,329
    Promo (¢)
    20,710
    Благодарности
    Получено: 1,479
    Отправлено: 1,630
    ___3. Цена Договора

    В этой статье Договора оговаривается размер комиссии (вознаграждения) трейдера (компании). Обычно данный размер указывается в процентном соотношении к полученной прибыли, но бывают случаи, когда вознаграждение устанавливается и в твердой денежной сумме.

    Так же здесь оговаривается порядок выплаты вознаграждения:
    • необходимость предоставления отчета,
    • сроки выплаты,
    • условия, при не соблюдении которых вознаграждение не выплачивается и т.п.

    Самое оптимальное условие выплаты вознаграждения, это предоставление отчета по управлению счетом (денежными средствами) за отчетный период и обязательное наличие прибыли сверх вложенной (переданной) суммы денежных средств, если иное не будет предусмотрено Договором.

    ___4. Права и обязанности сторон

    ___К основным обязанностям компании (трейдера) можно отнести:
    • назначение ответственного лица – трейдера, за управлением счета (денежными средствами) инвестора, если Договор заключается с компанией (при этом указываются личные и контактные данные трейдера: ФИО, паспортные данные, телефон, адрес электронной почты),
    • управление счетом (денежными средствами) в соответствии с выбранной инвестором стратегией (указывается сама стратегия),
    • соблюдение правил риск-мененджмента (не превышение установленного размера максимальной просадки депозита),
    • предоставление отчета по операциям, совершенным на торговом счете за отчетный период и др.

    ___В качестве прав компании (трейдера) можно указать:
    • самостоятельное управление счетом (денежными средствами) инвестора без предварительной консультации с ним,
    • получение вознаграждения, при соблюдении условий заключенного Договора,
    • приостановление операций по счету или досрочное расторжение Договора в случае нарушения инвестором условий Договора и др.

    ___Обязанности инвестора:
    • передать счет или денежные средства в управление,
    • в предусмотренных Договором случаях, выплачивать вознаграждение,
    • сообщать трейдеру о выводе денежных средств или пополнении счета (если в управление был передан счет) и др.

    ___Права инвестора, которые можно прописать в Договоре:
    • осуществление контроля над деятельностью трейдера в части совершаемых им операций на торговом счете,
    • возможность вывода денежных средств с торгового счета в любой момент, а также его пополнение,
    • установка скрипта, с помощью которого можно зафиксировать допустимый уровень просадки и, в случае его достижения, заблокировать счет,
    • запрос документов в рамках действия заключенного Договора, которые компания (трейдер) обязаны предоставить в согласованные сторонами сроки,
    • досрочное расторжение Договора и др.

    Вы не можете благодарить!

  8. #8
    Super Moderator Аватар для Lady
    Регистрация
    28.06.2013
    Сообщений
    3,329
    Promo (¢)
    20,710
    Благодарности
    Получено: 1,479
    Отправлено: 1,630
    ___5. Порядок исполнения Договора

    Здесь указывается и расписывается стратегия, по которой работает трейдер в рамках заключенного Договора. Обычно данные стратегии разделяют на: рациональную, универсальную и агрессивную. Выбор стратегии зависит от желания инвестора, а именно от степени доходности, которую он хочет получить от инвестируемой суммы и уровня риска, который он допускает.

    Устанавливается отчетный период (обычно один месяц), предусматривается форма отчета перед инвестором (основные графы и положения, которые должен содержать в себе отчет), сроки его предоставления.

    В данной статье также можно указать порядок дальнейшего исполнения условий Договора при выводе инвестором денежных средств и/или пополнении им торгового счета.

    ___6. Ответственность сторон

    Условия, которые должны содержаться в данной статье:

    • нормы законодательства, которые применяются при неисполнении или ненадлежащем исполнении сторонами условий Договора,

    • размер ответственности сторон при неисполнении или ненадлежащем исполнении Договора (установление штрафных санкций за несвоевременную выплату вознаграждения, порядок возмещения ущерба (убытка) при превышении трейдером уровня допустимого риска и т.п.),

    • форс-мажорные обстоятельства (если положения о форс-мажоре довольно объемные, то они могут быть отражены в виде отдельной статьи в Договоре), в некоторых договорах форс-мажор вообще не предусматривается.

      Основные форс-мажорные обстоятельства предусмотрены Гражданским кодексом. Однако управляющие трейдеры, чтобы ограничить свою ответственность, в качестве форс-мажора указывают такие обстоятельства, как: аварии, отключение элементов электронных устройств, нарушение Интернет связи, выхода механизмов из строя и т.п. В данном случае все потери инвестора будут происходить только за его счет. Поэтому к данному пункту, если таковой имеется, необходимо подходить со всей внимательностью,

    • порядок урегулирования споров (мирные переговоры и/или разрешение споров в суде) и др.

    Вы не можете благодарить!

  9. #9
    Super Moderator Аватар для Lady
    Регистрация
    28.06.2013
    Сообщений
    3,329
    Promo (¢)
    20,710
    Благодарности
    Получено: 1,479
    Отправлено: 1,630
    ___7. Срок действия договора и порядок его расторжения

    Обычно Договоры заключаются на срок не менее одного года, хотя, в некоторых случаях, могут быть предусмотрены и иные сроки действия Договора.

    В данном разделе также указываются:

    • возможность дальнейшей пролонгации Договора (т.е. возможность его продления),

    • условия, при которых Договор может быть расторгнут досрочно (главное указать, что при досрочном расторжении Договора со стороны компании (трейдера), инвестор уведомляется об этом не менее чем за определенное количество рабочих дней),

    • порядок взаиморасчетов между сторонами при досрочном расторжении Договора. Для инвестора самое главное в этом пункте, это зафиксировать остаток денежных средств на торговом счете на момент расторжения Договора, чтобы с момента прекращения обязательств по Договору и до момента вывода денежных средств инвестором никаких движений по счету не происходило. А то может получиться так, что все денежные средства на торговом счете будут таять, а потом и вовсе испаряться.

    Правда, досрочное расторжение Договора не всегда выгодно инвестору, так как это может привести к существенным для него убыткам, возникающим по причине срочного закрытия сделок в неподходящей рыночной ситуации.

    ___8. Общие (заключительные) положения

    К ним можно отнести:

    • условия действия изменений и дополнений к Договору,
    • порядок обмена информацией (все вопросы необходимо решать на бумаге, ну или через электронную почту, с сохранением всей переписки),
    • условия конфиденциальности Договора,
    • изменение реквизитов сторон,
    • количество составленных экземпляров и их юридическая сила и др.

    ___9. Реквизиты сторон

    Данная статья Договора должна содержать следующие реквизиты:

    • Инвестор: ФИО, адрес регистрации и фактического места жительства, контактный телефон, адрес электронной почты, банковские реквизиты,

    • Компания (трейдер): если компания (Наименование, юридический адрес и адрес местонахождения (почтовый), телефон, факс, электронная почта, банковские реквизиты, ИНН), если физическое лицо (ФИО, адрес регистрации и фактического места жительства, контактный телефон, адрес электронной почты, банковские реквизиты).


    Здесь я описала только основные положения Договора. По взаимному согласию обоих сторон Договор может быть изменен или дополнен другими статьями и условиями. Это кто как пожелает.

    Вы не можете благодарить!

  10. #10
    Super Moderator Аватар для Lady
    Регистрация
    28.06.2013
    Сообщений
    3,329
    Promo (¢)
    20,710
    Благодарности
    Получено: 1,479
    Отправлено: 1,630

    Защита прав инвестора в суде

    Что касается судебного рассмотрения споров, возникающих между инвестором и компанией (трейдером) в результате совершения последним от имени и в интересах инвестора операций на валютном рынке Форекс, то в большинстве случаев инвестору не стоит ожидать положительного решения по данному вопросу.

    Прежде всего, это связано с отсутствием законодательных норм, регулирующих деятельность на валютном рынке Форекс.

    Суд, рассматривая подобного рода исковые заявления, зачастую относит высоко рискованные сделки, совершаемые на валютном рынке Форекс, к играм и пари, требования по которым судебной защите не подлежат (п. 1 ст. 1062 ГК РФ).

    Но так происходит не во всех случаях. Отсутствие опыта судов и четкой регламентации законодательных норм при рассмотрении данного рода дел, зачастую приводит к неоднозначности принимаемых решений.

    В качестве примера, в спойлерах, я привела два кассационных определения. Для одного инвестора одно из кассационных определений имело положительный характер, а для другого – отрицательный.

    Кассационное определение (г.Уфа)


    КАССАЦИОННОЕ ОПРЕДЕЛЕНИЕ


    13 января 2011 года_______________________________________________________________________________________________________г. Уфа

    Судебная коллегия по гражданским делам Верховного суда Республики Башкортостан в составе: <данные изъяты>

    рассмотрев в открытом судебном заседании гражданское дело по кассационной жалобе Ч. на решение Кировского районного суда г. Уфы от 22 ноября 2010 года, которым постановлено:

    исковые требования Ч. к П. о взыскании денежной суммы по договору переуступки долга от <данные изъяты> года оставить без удовлетворения.

    установила:

    Судом вынесено приведенное решение.

    Не соглашаясь с вынесенным решением, в кассационной жалобе Ч. просит решение суда отменить, ссылаясь на его незаконность и необоснованность, и вынести по делу новое решение, которым его требования удовлетворить.

    Проверив материалы дела, выслушав объяснения представителей Ч. – Д. и К. ( доверенности № <данные изъяты> от <данные изъяты> года, № <данные изъяты> от <данные изъяты> года и № <данные изъяты> от <данные изъяты> года), поддержавших жалобу, обсудив доводы кассационной жалобы, в соответствии с ч.1 ст. 347 ГПК РФ, судебная коллегия находит, что решение подлежит оставлению без изменения.

    Согласно ст. 1062 ГК РФ требования граждан и юридических лиц, связанные с организацией игр и пари или с участием в них, не подлежат судебной защите, за исключением требований лиц, принявших участие в играх или пари под влиянием обмана, насилия, угрозы или злонамеренного соглашения их представителя с организатором игр или пари, а также требований, указанных в пункте 5 статьи 1063 настоящего Кодекса.

    Отказывая в удовлетворении искового заявления Ч. со ссылкой на указанную норму, суд обоснованно пришел к выводу о том, что оснований для взыскания денежной суммы с П. по договору переуступки долга в пользу Ч. не имеется.

    С данным выводом суда Судебная коллегия согласна, поскольку он является правильным и подтверждается материалами дела.

    Так, <данные изъяты> года между Ч. с ЗАО <данные изъяты> был заключен договор доверительного управления имуществом № <данные изъяты>, в соответствии с которым им были переданы валютные денежные средства, что в переводе на Российскую валюту составило <данные изъяты> рублей, а ЗАО <данные изъяты> в лице его директора П. приняты денежные средства в указанном размере. В результате с биржевыми играми на международном валютном рынке «Форекс» указанные деньги были проиграны.

    Факт передачи истцом денег в рамках указанного выше договора и их использование на международном валютном рынке «Форекс», подтверждается материалами дела и не оспорено участниками процесса.

    Поскольку денежные средства Ч. с его согласия были направлены на сделки с валютой на рынке FOREX – то есть на биржевые игры, которые относятся по гражданскому законодательству к рисковым (алеаторным) сделкам, осуществляемым участниками игр и пари на свой страх и риск, поэтому судом сделан обоснованный вывод о том, что требования по ним судебной защите не подлежат.

    Довод кассационной жалобы о том, что решение суда основано лишь на рассмотрении договора доверительного управления от <данные изъяты> года, заключенного между Ч. и ЗАО <данные изъяты>, тогда как истцом заявлены требования о взыскании с П. средств по договору переуступки долга от <данные изъяты> года, по условиям которого последний признал долг ЗАО <данные изъяты> своим личным долгом и обязался погасить его в установленный законом срок, не может быть принят во внимание по следующим обстоятельствам.

    В соответствии с ч. 1 ст. 391 ГК РФ перевод должником своего долга на другое лицо допускается лишь с согласия кредитора.

    Согласно ст. 392 ГК РФ новый должник вправе выдвигать против требования кредитора возражения, основанные на отношениях между кредитором и первоначальным должником.

    Судом установлено, что П. каких-либо денежных средств от Ч. не получал и договоров с ЗАО <данные изъяты> о переуступки долга не заключал.

    В судебном заседании судом первой инстанции был рассмотрен довод истца о возможном применении к правоотношениям, возникшим между истцом и ответчиком, ст. 807 ГК РФ.

    Однако договор от <данные изъяты> года, заключенный между Ч. и П., волю сторон на заключение договора займа не выражает, обязательства одной стороны по передаче в собственность другой стороны денег, равно как и обязательства по возврату такой же суммы денег другой стороной, не предусматривает, в связи с чем, судом был сделан правильный вывод об отсутствии оснований к применению вышеуказанной нормы.

    Таким образом, суд обоснованно отказал в удовлетворении исковых требований Ч.

    Доводы кассационной жалобы являются несостоятельными, поскольку фактически направлены на переоценку выводов, сделанных судом первой инстанции, они не могут являться основанием к отмене судебного акта. Суд установил значимые для правильного разрешения спора обстоятельства и дал им надлежащую правовую оценку.

    При таких обстоятельствах решение суда является законным и обоснованным, а доводы, изложенные в кассационной жалобе, не могут служить основанием для его отмены.

    Руководствуясь статьями 360, 361 Гражданского процессуального кодекса Российской Федерации, Судебная коллегия

    О П Р Е Д Е Л И Л А :


    решение Кировского районного суда г. Уфы от 22 ноября 2010 года оставить без изменения, кассационную жалобу Ч.– без удовлетворения.

    [свернуть]

    Кассационное определение (г.Казань)


    КАССАЦИОННОЕ ОПРЕДЕЛЕНИЕ

    31 января 2011 г.________________________________________________________________________________________________________г. Казань

    Судебная коллегия по гражданским делам Верховного суда Республики Татарстан в составе: <данные изъяты>

    рассмотрев в открытом судебном заседании по докладу судьи Г. гражданское дело по кассационной жалобе Л. на решение Вахитовского районного суда г. Казани от 15 декабря 2010 года, которым постановлено:

    Исковые требования Г., действующего в интересах И., удовлетворить.

    Обязать Л. внести на счет И. № <данные изъяты> в компании <данные изъяты> денежную сумму, эквивалентную <данные изъяты>.

    Взыскать с Л. в пользу И. <данные изъяты> руб. в возврат оплаченной государственной пошлины.

    установила:


    Суд вынес решение об удовлетворении иска в вышеприведенной формулировке.

    В кассационной жалобе Л. просит решение суда отменить по тем основаниям, что оно вынесено необоснованно и незаконно.

    Судебная коллегия считает решение суда подлежащим оставлению без изменения.

    Согласно статье 167 Гражданского кодекса Российской Федерации недействительная сделка не влечет юридических последствий, за исключением тех, которые связаны с ее недействительностью, и недействительна с момента ее совершения.

    При недействительности сделки каждая из сторон обязана возвратить другой все полученное по сделке, а в случае невозможности возвратить полученное в натуре (в том числе тогда, когда полученное выражается в пользовании имуществом, выполненной работе или предоставленной услуге) возместить его стоимость в деньгах - если иные последствия недействительности сделки не предусмотрены законом.

    Сделка, не соответствующая требованиям закона или иных правовых актов, ничтожна, если закон не устанавливает, что такая сделка оспорима, или не предусматривает иных последствий нарушения (статья 168 ГКРФ).

    Судом первой инстанции установлено, что 28 сентября 2007 г. И. заключила с Л. агентский договор № <данные изъяты>. В рамках договора И. (принципал) предоставляет Л. (агент) право совершать сделки за счет чистых активов принципала в размере <данные изъяты>, находящихся на ее счету, а также активов, возникающих в процессе торговли, а агент обязуется совершать сделки на мировых финансовых рынках в интересах И., без предварительной консультации с ним в течение срока действия договора.

    В соответствие с агентским договором №<данные изъяты> от 28.09.2007 г., агентская деятельность - осуществление агентом (Л.) от своего имени и за вознаграждение в течение расчетного периода любых правомерных юридических и фактических действий, направленных на получение прибыли с активами принципала (И.) и в ее интересах. По данному договору именно Л. приобретает права и становится обязанным перед третьими лицами, при этом фактически Л. прав и обязанностей по указанному договору не приобретал.

    При рассмотрении дела было установлено, что все действия ответчика в рамках данного договора были осуществлены им, как доверительным управляющим средств И., доказательством этому служит сам текст договора, в котором неоднократно имеются указания на то, что договор, заключенный между сторонами, является договором доверительного управления средствами истицы.

    Согласно статье 1013 ГК РФ объектами доверительного управления могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество.

    Не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления деньги, за исключением случаев, предусмотренных законом.

    Согласно статье 1015 ГК РФ доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия. В случаях, когда доверительное управление имуществом осуществляется по основаниям, предусмотренным законом, доверительным управляющим может быть гражданин, не являющийся предпринимателем, или некоммерческая организация, за исключением учреждения.

    Разрешая спор, суд пришел к правильному выводу о том, что заключенный между И. и Л. договор не соответствует требованиям закона, и соответственно является ничтожным, поскольку при рассмотрении дела было установлено, что Л. индивидуальным предпринимателем не является, соответствующую аккредитацию не имеет, лицензию на право осуществления деятельности на рынке ценных бумаг не получал.

    Указанный вывод суда первой инстанции является правильным и соответствует обстоятельствам дела, оснований для отмены решения суда по доводам кассационной жалобы не имеется.

    В соответствии с пунктами 1 и 6 статьи 39 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанные в главе 2 настоящего Федерального закона, осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, за исключением случая, предусмотренного частью второй настоящей статьи.

    Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи.

    Доводы кассационной жалобы Л. о том, что он не имел доступа к денежным средствам истицы, опровергаются материалами дела.

    Материалами дела, а также проверочным материалом № <данные изъяты>, исследованным в судебном заседании, подтверждается факт заключения ответчика с И. договора. Так, в своем объяснении 08.04.2009 г. Л. поясняет, что с истицей заключил агентский договор посредством электронной почты, и от имени И. давал команды на проведение покупок и продаж на рынке Форекс, указывает также, что сделки осуществлял некий брокер, однако наименование указать отказался (объяснение на л.д.49, протокол судебного заседания л.д. 91).

    В материалах дела имеется электронная переписка И. с Л., из которой следует, что агентский договор с указанными в нем формулировками и подписанный затем сторонами был направлен истице самим Л. 27 сентября 2007 года (л.д.95-96). И. подписанный со своей стороны договор выслала ему 1 октября 2010 года.

    Далее, также документально подтвержден факт расходования денежных средств со счета истицы. Так, имеется письмо от 17.01.2008 г., в котором истица выражает недоумение по поводу ненадлежащего исполнения договора ответчиком, на что Л. просит предоставить ему время для исправления ситуации (л.д.98-99). В своем письме от 03.09.2008 г. он указывает, что будет готов разговаривать о сроках исполнения условий договора не ранее чем через три месяца, т.е. в декабре 2008 г. - январе 2009 г. (л.д.100).

    Указанные обстоятельства опровергают доводы ответчика о том, что договор доверительного управления он с истицей не заключал и не имел доступа к принадлежащим ей денежным средствам.

    Районным судом каких-либо существенных нарушений норм материального и процессуального права, могущих повлечь отмену решения суда, не допущено.

    Судебная коллегия
    ОПРЕДЕЛИЛА:

    Решение Вахитовского районного суда г. Казани от 15 декабря 2010 года по данному делу оставить без изменения, кассационную жалобу Л. - без удовлетворения.

    [свернуть]

    Вы не можете благодарить!
    Последний раз редактировалось Lady; 30.10.2013 в 23:57.

Страница 1 из 148 1 2 3 4 5 11 51 101 ... ПоследняяПоследняя

Метки этой темы

Ваши права

  • Вы не можете создавать новые темы
  • Вы не можете отвечать в темах
  • Вы не можете прикреплять вложения
  • Вы не можете редактировать свои сообщения
  •