Клуб фундаменталистов #9 - Страница 4
Страница 4 из 206 ПерваяПервая 1 2 3 4 5 6 7 8 14 54 104 ... ПоследняяПоследняя
Показано с 31 по 40 из 2059

Тема: Клуб фундаменталистов #9

  1. #31
    Уважаемый Аватар для Mak
    Регистрация
    04.08.2012
    Адрес
    РФ
    Сообщений
    6,621
    Благодарности
    Получено: 2,820
    Отправлено: 1,768
    Вчерашний понедельник был "знаменательным" днем для мировых рынков. Если проще-то это был "чёрный" понедельник. Собственно, сегодняшний день ни чем не лучше. Вчерашняя торговая сессия стала худшей на Уолл-стрит за годы, но особенно впечатляющим был рекордный рост Volatility Index VIX на 115%. Инвесторы хватаются за голову,и решают дилемму, а может плюнуть на всё, забрать деньги и уйти с рынка в связи с последними событиями?

    Сегодня индекс VIX продолжил расти и на момент написания новости был вблизи отметки 44. VIX измеряет подразумеваемую волатильность опционов на индекс S&P 500 на ближайшие 30 дней и показывает состояние американского рынка акций, его направление и настроение. Закономерность индикатора такова, что когда рынок акций США падает, индекс волатильности растет, а когда рынок растет, индекс волатильности снижается.

    Короткая позиция по волатильности была успешной сделкой в течение многих лет, но центральные банки, телеграфирующие о том, что денежная политика будет ужесточаться – верный признак грядущих изменений, пишет Bloomberg.

    Причиной падения фондового рынка США, которое началось в пятницу, стали опасения роста инфляции и повышения процентной ставки ФРС, вызвавшие, в свою очередь, быстрый рост доходности американских гособлигаций. Когда доходность облигаций повышается, инвесторы обычно перераспределяют свои средства в пользу бондов, продавая акции.

    Индекс Dow Jones обвалился в понедельник на 4,6%, с 25400 до 23900, утром во вторник фьючерс на DowJones показывал снижение еще более чем на 2%, до 23100. По итогам вчерашних торгов индекс S&P 500 рухнул на 4,1%. За два дня капитализация индекса сократилась на 6,3% – рекордно с августа 2011 года, а входящие в него компании подешевели на $1,5 трлн. Bloomberg отмечает, что «акции росли слишком быстро» в последнее время.

    Ряд компаний с Уолл-стрит назвали это началом долгожданной коррекции фондового рынка США. В то же время, недавний опрос, проведенный Bank of America (NYSE:BAC) Merrill Lynch среди менеджеров инвестиционных фондов показал, что большинство из них ожидают продолжения ралли на протяжении всего 2018 года.

    Однако есть и гораздо более пессимистичная точка зрения. В интервью телеканалу Bloomberg 31 января экс-председатель ФРС США Алан Гринспен, возглавлявший американский ЦБ на протяжении почти 19 лет (1987-2006), заявил о том, что «видит "пузырь" на рынке акций и облигаций».

    В связи со вчерашними событиями Bloomberg вспоминает историю крупнейшего хедж-фонда Long Term Capital Management, который потерпел банкротство в 1998 году в связи с резким увеличением рыночной волатильности. Напомним, что в сентябре 1998 года правительство РФ объявило дефолт по государственным облигациям РФ. Всплекс рыночной волатильности на фоне этого события привел к большим убыткам LTCM. У LTCM была короткая позиция по волатильности (они продавали опционы), что означает потерю денег, когда рыночная волатильность растет.

    Россия

    Российский фондовый рынок сегодня последовал общему негативному тренду, и с начала дня индекс МосБиржи опустился на 2% ниже отметки 2300 п, а индекс РТС потерял 3%, снизившись в район 1225 п. А ведь еще в конце января индекс РТС превышал 1310 п., а индекс МосБиржи был выше 2320 п.

    «При прочих равных условиях, распродажи в США – это локальный негативный драйвер для российского рынка. Наблюдается выход из рисков, который формально играет против нефти, российского рынка акций и рубля. Примечательно, что линейной зависимости между индексом МосБиржи и S&P 500 на более длительных отрезках не наблюдается», – отметила Оксана Холоденко, эксперт БКС Брокер.

    По ее словам, рост волатильности выглядит вполне закономерным, означая «приход более активного американского рынка акций на смену ползущему бычьему тренду». Достаточно логичной будет выглядеть просадка до 2500-2400 пунктов по индексу S&P 500 при 2649 пунктах на закрытии понедельника, считает эксперт.

    «Пока смотрим, что будет происходить в ближайшие два дня на рынке США: продолжится ли коррекция и уход в активы «тихих гаваней»? – спрашивает себя Владимир Миклашевский, валютный стратег Danske Bank. – Росcийские активы испытали давление, находясь вместе в одних сползающих санях с другими развивающимися рынками. Однако в долгосрочной перспективе фундаментальные факторы говорят в пользу рубля и российских активов. Конечно, санкционные риски остаются – так же, как и риск спада развивающихся рынков на сворачивании ликвидности от ФРС США».

    Вы не можете благодарить!
    Моя жизнь. Мой выбор. Мои ошибки. Мои уроки. Не Ваше дело.

  2. #32
    Местный
    Регистрация
    12.04.2013
    Сообщений
    11,011
    Благодарности
    Получено: 3,410
    Отправлено: 1,872
    Паника преждевременная, собственно этой коррекции уже давно ожидали, и после нее начнется завершающийся этап рост американской экономики, а после чего начнется рецессия. Теперь задача Пауэлла и экономического блока максимально оттянуть начало рецессии, так как это только была репетиция, и когда наступит схлопывание этого пузыря, то тогда падение будет колоссальным, и в это время желательно будет вообще сидеть вне рынка.

    Вы не можете благодарить!

  3. #33
    Уважаемый Аватар для kamvit
    Регистрация
    27.09.2015
    Адрес
    ТЕЛЕМЕЛЕТРЯМДИЯ Kaunas
    Сообщений
    13,381
    Благодарности
    Получено: 9,194
    Отправлено: 11,528
    Цитата Сообщение от serg dnepr Посмотреть сообщение
    Паника преждевременная, собственно этой коррекции уже давно ожидали, и после нее начнется завершающийся этап рост американской экономики, а после чего начнется рецессия.
    Я бы все таки не связывал рост американских фондовых рынков США с реальной экономикой, они мало взаимосвязаны, так как экономика живет своей жизнью, а рынки эмоциями. Поэтому даже обвал основных фондовых индексов Dow Jones, S&P500 и NASDAQ не сильно отразятся на общей динамике ВВП США. К тому же не исключаю, что нынешний обвал, это вполне может быть временной передышкой перед продолжения роста, да и соглашусь с Вами, что коррекция была более чем необходима, к тому же долгосрочные трендовые так и не пробиты, даже с учетом величины обвала.

    Вы не можете благодарить!

  4. #34
    Местный Аватар для vzv
    Регистрация
    19.07.2013
    Сообщений
    6,756
    Благодарности
    Получено: 1,971
    Отправлено: 1,963
    Цитата Сообщение от kamvit Посмотреть сообщение
    Я бы все таки не связывал рост американских фондовых рынков США с реальной экономикой, они мало взаимосвязаны, так как экономика живет своей жизнью, а рынки эмоциями. Поэтому даже обвал основных фондовых индексов Dow Jones, S&P500 и NASDAQ не сильно отразятся на общей динамике ВВП США. К тому же не исключаю, что нынешний обвал, это вполне может быть временной передышкой перед продолжения роста, да и соглашусь с Вами, что коррекция была более чем необходима, к тому же долгосрочные трендовые так и не пробиты, даже с учетом величины обвала.
    То что американские фондовые рынки с реальной экономикой очень мало взаимосвязаны, пожалуй известно большинству тех, которые не мало времени торгуют на рынке. Они в основном служат инструментом для давления на на финансовые и сырьевые рынки, а так же косвенным путем на развивающиеся рынки. Поскольку при этом довольно таки сильно страдают именно они, а вовсе не американская экономика.

    Вы не можете благодарить!

  5. #35
    Уважаемый Аватар для Mak
    Регистрация
    04.08.2012
    Адрес
    РФ
    Сообщений
    6,621
    Благодарности
    Получено: 2,820
    Отправлено: 1,768
    Опубликованные сегодня Министерством торговли штатов данные, показали, что дефицит торгового баланса за декабрь увеличился на 5,3% до 53,1 млрд. долларов. Показатель превысил прогноз аналитиков, которые ожидали показателя в 52,1 млрд. долларов. Это максимальный показатель с 2008 года. и оказался максимальным с октября 2008 года. данные за ноябрь были пересмотрены с 50,5 млрд. долларов, так как отрицательное сальдо составило 50,4 млрд. баксов.

    По итогам 2017 года торговый дефицит вырос на 12% до $566 млрд, достигнув максимума с 2008 года. Экспорт в декабре вырос на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем до $203,4 млрд. Увеличение в основном связано с рекордными поставками средств производства, ростом промышленных поставок и экспорта материалов. Импорт увеличился на 2,5% до $256,5 млрд на фоне рекордных закупок потребительских товаров, средств производства и продовольственных товаров.
    За 2017 год экспорт из США вырос на 5,5% до $2,33 трлн. Импорт увеличился на 6,7% до рекордных $2,9 трлн. Оба показателя выросли максимальными темпами с 2011 года.
    Президент США Дональд Трамп стремится сократить торговый дефицит в рамках своей политики "Америка прежде всего" (America First).
    Между тем, дефицит торгового баланса США с Китаем в прошлом году увеличился на 8,1% до рекордных $375,2 млрд.
    Дефицит торговли товарами с южным соседом США, Мексикой, в 2017 году увеличился на 10% до $71,1 млрд. Это максимальный показатель с 2007 года. США ведут переговоры о пересмотре Североамериканского соглашения о свободной торговле (НАФТА) с Мексикой и Канадой. Трамп неоднократно грозил выйти из соглашения.
    Торговый дефицит США без учета колебаний цен (показатель, используемый для расчета ВВП) в декабре вырос до $68,4 млрд с $66,5 млрд месяцем ранее.
    Статистика за декабрь добавляет детали к данным о ВВП за IV квартал, когда торговля была значительным тормозом для экономики.
    Как сообщали ранее, согласно предварительным данным министерства торговли, ВВП США в октябре-декабре увеличился на 2,6% в пересчете на годовые темпы после роста на 3,2% в III квартале.
    Чистый экспорт вычел 1,13 процентного пункта из показателя экономического роста - это максимум за год.
    _http://www.vestifinance.ru

    Вы не можете благодарить!
    Последний раз редактировалось Mak; 06.02.2018 в 18:57.
    Моя жизнь. Мой выбор. Мои ошибки. Мои уроки. Не Ваше дело.

  6. #36
    Местный Аватар для Byakuya
    Регистрация
    12.10.2015
    Адрес
    Украина, Черкассы
    Сообщений
    1,628
    Благодарности
    Получено: 453
    Отправлено: 178
    В понедельник, все средства массовой информации (по финансовой сфере) писали о том, что фондовая биржа США обрушилась, и самые значительные акции резко упали в цене. Но я не понимаю, почему тогда американский доллар вырос по отношению всех валют, разумеется кроме японской йены ? Ведь он должен был падать, из-за обесценивания ценных бумаг ? Или же фондовая биржа не имеет влияния на форекс ?

    Вы не можете благодарить!

  7. #37
    Местный
    Регистрация
    12.04.2013
    Сообщений
    11,011
    Благодарности
    Получено: 3,410
    Отправлено: 1,872
    Byakuya, Доллар также используется как валюта-убежище, когда идут потрясения в мировой экономике. Когда происходит массовое падение фондового рынка, то инвесторы уходят в кеш, и предпочитают в сложное время инвестировать в доллары и иены, тут же франки еще числятся, и различные драгоценные металлы. Кроме того вчерашнее падение рынков, вызвано не кризисными моментами в самой экономике.

    Вы не можете благодарить!

  8. #38
    Местный Аватар для klonigra
    Регистрация
    15.08.2012
    Адрес
    Украина, Одесса
    Сообщений
    18,642
    Благодарности
    Получено: 5,263
    Отправлено: 4,754
    serg dnepr, Спрос на доллар конечно немного вырос но в общем то не отражает размеры падения на фондовом рынке, сейчас инвесторы убежали в облигации спрос и цена на которые значительно выросли. А сегодня доллар вообще ослаб в ходе американской сессии и вероятно завтра ситуация сильно не будет меняться. Сейчас все участники рынка взволнованны и это отражается на волатильности.

    Вы не можете благодарить!

  9. #39
    Местный Аватар для Aleksandr Varyag
    Регистрация
    29.01.2014
    Адрес
    Запорожье
    Сообщений
    2,110
    Благодарности
    Получено: 1,556
    Отправлено: 1,159
    Цитата Сообщение от Byakuya Посмотреть сообщение
    В понедельник, все средства массовой информации (по финансовой сфере) писали о том, что фондовая биржа США обрушилась, и самые значительные акции резко упали в цене. Но я не понимаю, почему тогда американский доллар вырос по отношению всех валют, разумеется кроме японской йены ? Ведь он должен был падать, из-за обесценивания ценных бумаг ? Или же фондовая биржа не имеет влияния на форекс ?
    Не совсем так... по логике вещей при нормальной денежно кредитной политики, и если отбросить в сторону смежный рынок долговой, что покупки американских бумаг, что их продажи - спрос на доллары, ибо американские акции торгуются только за доллары... Сам термин. часто встречающийся в обиходе - нормализация денежно кредитной политики четко обрисовывает ситуацию - что политика ЦБ не нормальная...
    К тому же, например в европе торговля европейской фондой смешанная - и в долларах и не в долларах...

    Итак продавали акции - выводили в кэш, то есть наличные, то есть в доллар. Акции упали не на фундаментальных данных, поэтому куда девать кэш? политический напряг и в европе...
    Теперь смотрим, в последнее время такое обиходное выражение как склонность к риску... то есть к примеру американская фонда росла, а покупали не доллары, а валюты рисковые - развитых стран... хотя акции торгуются за доллары... в чем причина? упрощенно обобщенно.. - когда процентная ставка в США была ниже плинтуса, то на волне оптимизма доллар продавали и вкладывали в валюты с более высокой доходностью. Это еще называется кэрри трейд. Но, сейчас, когда ФРС поднимает ставки и обещает поднимать дальше ситуация меняется...

    Кроме того очень сильно влияет смежный долговой рынок, когда фонда падает - то растут риски и рынок вкладывется в активы убежища - например в государственный долг, который считается самым безопасным вложением, так как дефолты крайне редки...

    Однако в последнее время была некоторая "неадекватность" доходность госдолга США росла а доллар не рос, потому что тут происходило что то типа "шантажика" - игроки требовали и требуют более высокой доходности в связи с возросшими инфляционными рисками. Кроме того, доходность задирали еще и потому, что начало марта считается критическим для бюджета США из за ситуации с потолком госдолга... то есть... нужны деньги? Мы готовы, но под более высокий процент...

    Ситуацию "усугубляло" и сплошной оптимизм по росту мировой экономики, что от МВФ, что от Всемирного банка, что от ОЭСР и так далее. То есть игроки все равно вкладывались в рисковые активы с более высокой доходностью, отсюда и слабость доллара, не смотря на растущие ставки. Может поэтому американскую фонду и тряханули, что бы так сказать вызвать кризисные явления и заставить обратить свои взоры на тот же доллар и американский госдолг... как-то так

    Вы не можете благодарить!
    Если в мире все бессмысленно, сказала Алиса, что мешает выдумать какой-нибудь смысл? Льюис Кэрролл. Алиса в стране чудес.

  10. #40
    Уважаемый Аватар для FX_Master
    Регистрация
    17.08.2012
    Сообщений
    11,871
    Благодарности
    Получено: 8,039
    Отправлено: 7,641
    Цитата Сообщение от Byakuya Посмотреть сообщение
    фондовая биржа США обрушилась, и самые значительные акции резко упали в цене. Но я не понимаю, почему тогда американский доллар вырос по отношению всех валют, разумеется кроме японской йены ?
    Byakuya, а почему йена растет при падении фондовых активов? Потому что она является валютой фондирования, за которую эти активы и покупаются. Точно также, при резком обвале амерфонды - роль йены начинает играть доллар. И поэтому наблюдается такая странная картина - и йена растет, и евро падает - хотя ранее, йена и евра зачастую росли в связке, то есть рост йены часто вызывал ослабление доллара и против других валют.
    А тут, и евра падает, и особенно сильно снижаются АУД и НЗД, как склонные к риску валюты. И канадец следует за ними.

    Вы не можете благодарить!

Страница 4 из 206 ПерваяПервая 1 2 3 4 5 6 7 8 14 54 104 ... ПоследняяПоследняя

Похожие темы

  1. Клуб фундаменталистов #8
    от Viks в разделе Клуб фундаменталистов
    Ответов: 2189
    Последнее сообщение: 31.01.2018, 06:52
  2. Клуб фундаменталистов #7
    от Viks в разделе Клуб фундаменталистов
    Ответов: 2211
    Последнее сообщение: 02.05.2017, 08:11
  3. Клуб фундаменталистов #5
    от Lady в разделе Клуб фундаменталистов
    Ответов: 1656
    Последнее сообщение: 05.11.2015, 16:03
  4. Клуб фундаменталистов #3
    от Lady в разделе Клуб фундаменталистов
    Ответов: 1500
    Последнее сообщение: 09.02.2015, 12:50
  5. Клуб фундаменталистов
    от yulashel в разделе Клуб фундаменталистов
    Ответов: 1492
    Последнее сообщение: 07.04.2014, 19:30

Ваши права

  • Вы не можете создавать новые темы
  • Вы не можете отвечать в темах
  • Вы не можете прикреплять вложения
  • Вы не можете редактировать свои сообщения
  •